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美国现行金融监管体制的基本框架

发布人:admin   发布时间:2016-10-10 09:11


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  双线多头监管模式


  在银行业公司的监管中,双线多头表现得最为明显,两条线表现为联邦政府机构管理在联邦注册的“国民银行”,而州政府监管机构管理在州注册的商业银行。


  另外,任何一家银行都要受到多个监管机构的监管,具体为:如果是国民银行,在它成立时,首先要到隶属于美国财政部的货币监理署办理注册登记手续,得到其审查批准后该银行才能营业,国民银行的运营还要受其制定的有关资本运营、贷款结构、存款安全等业务经营方面的条例的监管。作为国民银行,还必须加入联邦储备体系,成为联邦储备体系的会员,接受美联储的监管,137.com辉煌一站。同时,国民银行必须要向联邦存款保险公司投保,这样,国民银行还得接受联邦存款保险公司的监管。


  如果是州立的商业银行,其接受的监管又要视情况而定。加入美国联邦储备体系的州立商业银行,它相应地要受到美联储的监管。向联邦存款保险公司投保,就得接受联邦存款保险公司的监管,最后要受到州银行监管机构的监管;没有加入美国联邦储备体系的州立商业银行,其主要受到联邦存款保险公司和州银行监管机构的监管。


  与银行业的监管相比,证券业和保险业的监管者相对比较单一:


  保险业公司则主要由州监管机构进行监管,而联邦政府几乎没有介入监管。


  金融控股公司伞形监管


  随着1999年美国通过了《金融服务现代化法》,美国的金融监管出现了一些新变化,137.com辉煌一站。这项法案的颁布,从理论上打破了美国金融业分业经营的壁垒,结束了自1933年以来美国金融业分业经营的状况。为实现混业经营,美国采用的是一种新的公司组织形式——金融控股公司,金融控股公司不同于之前分业经营的各单一组织,其监管也有其在业务上的特殊性,主要实行伞形监管。


  《金融服务现代化法》允许金融控股公司通过设立子公司的形式经营多种金融业务,但是金融控股公司本身并不开展业务,主要职责是向州银行厅申领执照,对集团公司和子公司进行行政管理。对于金融控股公司这种伞状结构,监管当局设计了一种“伞形”的监管体制,美联储被赋予伞式监管职能,成为金融控股公司的基本监管者,负责对银行或金融控股公司的法人主体进行监管,而金融控股公司中的子公司则仍大体沿用分业监管模式。


  在“伞形”监管模型下,金融控股公司的银行类子公司和非银行类子公司,分别保持原有的监管模式。


  银行类子公司继续按历史沿革,由之前提到的不同监管者监管。从联邦监管层来看,国民银行由货币监理署、美联储、联邦存款保险公司监管;州立银行中的联储会员银行由美联储和联邦存款保险公司监管,非成员银行由州银行监管办和联邦存款保险公司监管。


  非银行类子公司,根据所从事业务的性质不同由证券交易委员会、州保险监管署和商品期货交易委员会分别监管证券、保险和期货子公司,这些非银行子公司的监管者统称为功能监管者。


  如果把这种金融控股公司的监管框架看作“伞形”监管的话,那么美联储位居伞顶,包括银行监管人在内的各功能监管者则居于伞骨。居于伞顶的美联储主要对金融控股公司的风险管理和金融业的稳健运营进行全面的评价。但是,对金融控股公司的伞形监管,其实质还是一种“混业经营下的分业监管模式”,业务混合经营,而监管仍是各自为政,这已隐含了美国监管体制中的内在矛盾。


  美国金融监管之虞


  如此复杂的美国金融监管,貌似涵盖了对金融机构方方面面的监管,但是,此次以次贷危机为导火索的金融危机,137.com辉煌一站,使得美国金融监管中的问题“原形毕露”,美国人引以为豪的发达的金融监管体系在金融危机面前显得不堪一击。纵观美国次贷危机发生的过程,几乎各个环节都存在问题。首先,银行发放次级房贷时就没有受到有效的监管;其次,对信用评级机构等中介机构基本没有监管,再加上将次级房贷证券化并销售的投资银行、对冲基金游离于监管之外,隐藏在这些问题背后的则是美国金融监管中更深层次的漏洞。






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